ÀÌ ±â»ç´Â 02¿ù06ÀÏ(08:33) ¸Ó´ÏÅõµ¥ÀÌ°¡ ¸¸µç ÇÁ·ÎÆä¼Å³Î Á¤º¸ ¼ºñ½º 'thebell'¿¡ Ãâ°íµÈ ±â»çÀÔ´Ï´Ù. |
¿Ã »ó¹Ý±â ÃÖ´ë ÀμöÇÕº´(M&A) ¸Å¹°·Î µîÀåÇÑ OB¸ÆÁÖÀÇ ¸Å°¢°¡°ÝÀº ¾î´À ¼±¿¡¼ Çü¼ºµÉ±î.
¸Å°¢ÁÖüÀÎ Àκ£ºêÃøÀÌ ÃÑ 20~25¾ï´Þ·¯ÀÇ °¡°ÝÀ» ±â´ëÇÏ´Â ¹Ý¸é Àü¹®°¡µéÀº 'ºñÇö½ÇÀûÀÎ ÇÁ¶óÀ̽Ì(Pricing)'À̶ó°í º¸°í ÀÖ´Ù. OB¸ÆÁÖº¸´Ù ½ÃÀåÁ¡À¯À²ÀÌ ³ôÀº ÇÏÀÌÆ®¸ÆÁÖ¿Í ºñ±³Çصµ 2¹è ÀÌ»ó ³ôÀº °¡°Ý¿¡ ÇØ´çµÇ±â ¶§¹®ÀÌ´Ù.
±¹³» ¸ÆÁÖ½ÃÀåÀº 'ÇÏÀÌÆ®', '¸Æ½º' µîÀÇ ºê·£µå¸¦ °¡Áø ÇÏÀÌÆ®¸ÆÁÖ (9,390¿ø ¡ã60 +0.64%)°¡ 60% °¡±î¿î ½ÃÀåÁ¡À¯À²À» º¸À¯ÇÏ°í ÀÖ´Ù.
93³â ÀÌÀü±îÁö¸¸ Çصµ ¸ÆÁÖ½ÃÀåÀº OB(¿¾ µ¿¾ç¸ÆÁÖ)°¡ µ¶ÁÖüÁ¦¸¦ ±¸ÃàÇßÁö¸¸ ±×ÇØ Á¶¼±¸ÆÁÖ°¡ 'Å©¶ó¿î'À̶õ ¹¬Àº ºê·£µå¸¦ ´øÁö°í '100%õ¿¬¾Ï¹Ý¼ö'¸¦ ³»¼¼¿î ÇÏÀÌÆ® ºê·£µå¸¦ ³»³õÀ¸¸ç »óȲÀÌ ¿ªÀüµÆ´Ù.
ÇÏÀÌÆ®´Â3³âµÚ ½ÃÀåÁ¡À¯À² 1À§¸¦ Â÷ÁöÇÑ ¹Ý¸é OB¸ÆÁÖ´Â Áø·ÎÄí¾î½º°¡ Ãâ½ÃÇÑ 'Ä«½º'¸ÆÁÖÀÇ ¿©ÆÄ·Î Á¡À¯À²ÀÌ ´õ ¶³¾îÁ³´Ù. ÀÌÈÄ OB¸ÆÁÖ´Â µÎ»ê¿¡¼ Àκ£ºê·Î ÁÖÀÎÀÌ ¹Ù²î°í Ä«½º¸ÆÁÖ±îÁö Èí¼öÇÕº´ÇßÁö¸¸ Á¡À¯À²Àº 40%ÃʹÝ(ÀÛ³â9¿ù¸» ±âÁØ)¿¡ ±×Ä¡°í ÀÖ´Ù.
Áö³ 2007³â¸» ±âÁØÀ¸·Î ÇÏÀÌÆ®¸ÆÁÖ(ÇÏÀÌƮȦµù½º-ÇÏÀÌÆ®¸ÆÁÖ ºÐÇÒÀÌÀü)°ú OB¸ÆÁÖÀÇ À繫Á¦Ç¥¸¦ ºñ±³Çصµ »óȲÀº ºñ½ÁÇÏ´Ù.
ÇÏÀÌÆ®¸ÆÁÖ´Â 9600¾ï¿ø´ë ¸ÅÃâ¾×¿¡ 2307¾ï¿øÀÇ ¿µ¾÷ÀÌÀÍ, 3000¾ï¿ø¿¡ ´ÞÇÏ´Â Çö±ÝâÃâ·Â(EBITDA, ¿µ¾÷ÀÌÀÍ+°¨°¡»ó°¢ºñ·Î ´Ü¼ø »êÁ¤)À» ±â·ÏÇÏ°í ÀÖ´Ù.
¿©±â¿¡ ÃÖ±Ù ÁÖ°¡¼öÁØÀ¸·Î ÃßÁ¤ÇÑ ÇÏÀÌÆ®ÀÇ ¿¡ºñŸ½Â¼ö(EV/EBITDA)´Â 6~7¹è ¼öÁØ¿¡ ¸Ó¹°°í ÀÖ´Ù. »óÀå»çÀÎ ÇÏÀÌÆ®¸ÆÁÖ¿Í ÇÏÀÌƮȦµù½ºÀÇ ÃÖ±Ù ½Ã°¡ÃѾ×(EV·Î ´Ü¼øÃßÁ¤)À» ´Ù ÇÕÃĵµ 1.6Á¶¿ø ¾ÈÆÆ¿¡ ±×Ä¡±â ¶§¹®ÀÌ´Ù.
°°Àº ±â°£ OB¸ÆÁÖÀÇ ¸ÅÃâ¾×Àº 6600¿©¾ï¿ø. ¿µ¾÷ÀÌÀÍÀº 1440¾ï¿ø Á¤µµ´Ù. EBITDA´Â 2000¾ï¿ø¿¡ Á» ¸ø¹ÌÄ¡´Â ¼öÁØÀÌ´Ù. ÀÌ·± »óȲ¿¡¼ OB¸ÆÁÖÀÇ ±â¾÷°¡Ä¡¸¦ 20¾ï~25¾ï´Þ·¯·Î »êÁ¤ÇÒ °æ¿ì ¿¡ºñŸ½Â¼ö´Â ¹«·Á 15~18¹è¿¡ ´ÞÇÑ´Ù.
ÃÖ±Ù ¸î ³â°£ ½ÃÇàµÆ´ø M&A°¡¿îµ¥ »ç»ó ÃÖ°íÄ¡ ¼öÁØÀÌ´Ù. °¡°Ýµµ °¡°ÝÀÌÁö¸¸ Å©°Ô ¿À¸¥ ´Þ·¯/¿ø ȯÀ² »óȲ Å¿¿¡ ¿øÈ ±âÁØÀ¸·Î´Â OB¸ÆÁÖ Àμö¿¡ 2.7~3.5Á¶¿øÀÌ ¼Ò¿äµÇ±â ¶§¹®ÀÌ´Ù.
Àκ£ºê¿Í JP¸ð°Ç µîÀÌ ¸Å°¢Á¦¾È¼(IM)»ó¿¡¼ ÀμöÈ帱º¿¡°Ô Á¦½ÃÇÑ EBITDA 2594¾ï¿ø(ÃßÁ¤À繫Á¦Ç¥ ±âÁØ)À» Àû¿ëÇصµ ¿¡ºñŸ½Â¼ö´Â ¿©ÀüÈ÷ 14¹è¿¡ ´ÞÇÑ´Ù.
¾ç»çÀÇ Àڻ갡ġ¸¦ ºñ±³Çصµ Â÷ÀÌ´Â È®¿¬È÷ µå·¯³´Ù. ´Ü¼ø ºñ±³ÇÑ ÀÚ»êÃѰ踸 ÇÏÀÌÆ®°¡ OBº¸´Ù 1.5¹è ÀÌ»ó ¸¹Àºµ¥´Ù ÅõÀÚÀÚ»ê(ºÐÇÒ ÀÌÈÄ ÇÏÀÌÆ®¸ÆÁÖ)µµ ÇÏÀÌÆ®ÃøÀÌ ¿ùµîÈ÷ ³ô´Ù.
À̸¦ µÎ°í ¾÷°è °ü°èÀÚµéÀº "20~25¾ï´Þ·¯¶ó´Â ±Ý¾×Àº OB¸ÆÁÖ¸¦ ÇÏÀÌÆ®¸ÆÁÖÀÇ 2¹è °¡°Ý¿¡ »ç´Þ¶ó°í Á¦¾ÈÇÏ´Â °ÍÀ̳ª ¸¶Âù°¡Áö"¶ó¸ç "¿Ü½ÅÀ» È°¿ëÇÑ ÀÔÂû°æÀï ºÎÃß±â±âÀÇ ÀÏȯ¿¡ ºÒ°úÇÏ´Ù"°í Æò°¡Çß´Ù.
Àκ£ºêÀÇ °í°¡¸Å°¢ Àü·«Àº ÀÛ³â 9¿ù ½ÃÀå¿¡ OB¸ÆÁÖ ¸Å°¢Àǻ縦 ¹àÇûÀ» ´ç½Ã¿¡µµ µå·¯³´Ù.
KT&GÀÇ °æ¿ì °ø½ÄÀûÀ¸·Î´Â '°ËÅäÇÑ ¹Ù ¾ø´Ù'´Â ÀÔÀåÀÌÁö¸¸ ¾÷°è¿¡ µû¸£¸é ´ç½Ã Àκ£ºê¿¡ "°æÀïÀÔÂûÀ» ºÙÀÌÁö ¾Ê´Â Á¶°ÇÀ¸·Î 1.5Á¶¿ø °¡·®¿¡ OB¸ÆÁÖ¸¦ ÀμöÇÏ°Ú´Ù"´Â Àǻ縦 ŸÁøÇßÀ¸³ª Àκ£ºêÃøÀº À̸¦ ¹Þ¾ÆµéÀÏ ¼ö ¾ø´Ù°í °ÅÀýÇÑ °ÍÀ¸·Î ¾Ë·ÁÁ³´Ù.
½ÃÀå °ü°èÀÚµéÀº ±×·¯ÀݾƵµ '±ÝÀ¶±Ç Á¢ÃË, ÄÁ¼Ò½Ã¾ö ±¸¼º±ÝÁö' µî ±î´Ù·Î¿î Á¶°ÇÀ» ³»°Ç Àκ£ºê°¡ Èñ¸Á ¸Å°¢°¡µµ ³Ê¹« ³ô°Ô ÀâÀº Å¿¿¡ ¸Å°¢ÀÌ ½±Áö ¾ÊÀ» °ÍÀ¸·Î º¸°í ÀÖ´Ù.