전 세계 1위 조선업체, 현대중공업 전망은?

'부자되는 좋은 습관, 대한민국 경제채널 MTN'이 리얼타임으로 소개하는 '실시간 기업 리포트'입니다. 박소현 기자가 전합니다.

[질문1] 운수, 장비업종이 오늘 견조한 성적을 내고 있는데요. 중공업 리포트들부터 점검해 볼까요?

- 네, 미래에셋증권이 오늘 운수장비업종에 관한 리포트를 많이 내놨습니다. 먼저 현대중공업부터 살펴보겠는데요. 리포트는 현대중공업을 전 세계 1위의 조선업체라고 칭하면서 시작하고 있습니다. 현대삼호중공업과 현대미포조선을 포함한 현대중공업그룹은 세계 조선시장의 20%에 가까운 시장점유율을 확보하고 있고, 비조선 사업부문의 성장으로 조선경기 둔화에도 불구하고 안정적인 수익창출을 기대하고 있습니다. 현대중공업의 내년 매출액은 올해보다 23% 이상 증가할 것으로 예상됩니다.






또, 영업이익도 실적 개선으로 인해 35%의 증가가 기대되고 있는데요. 발주 취소 가능성을 감안해 현대중공업의 목표주가를 270,000원을 하향 조정했지만, 여전히 현대중공업의 밸류에이션 수준은 충분히 매력적이라고 미래에셋증권은 말하고 있습니다. 투자의견은 매수를 유지했습니다.


삼성중공업에 관한 리포트도 있었습니다. 글로벌 경기 침체, 그리고 선박금융 시장이 위축되면서 내년에도 상선시장은 좋지 않을 것으로 예상되고 있습니다. 하지만 해양프로젝트의 경쟁력을 확보한 삼성중공업은 타 기업과는 차별화된 수익을 거둘 수 있을 것으로 전망됩니다. 현재 삼성중공업의 수주잔량은 약 490억불입니다. 앞으로 3년 반 정도의 물량을 확보하고 있는 셈인데요. 발주 취소의 우려가 가장 큰 벌크선 비중이 전혀 없기 때문에 국내 대형사 중에서도 가장 안정적이라는 평가를 받고 있습니다. 삼성중공업에 대한 투자의견은 매수를, 목표가는 37,000원을 제시했습니다.

다음은 한진중공업입니다. 원자재 상승으로 인해 조선업체들의 실적은 둔화세를 지속하고 있습니다. 하지만 한진중공업의 올 4분기 매출액과 영업이익은 사상 최대 규모를 달성할 것으로 전망됩니다. 급격한 환율 상승이 한진중공업에게는 긍정적으로 작용했는데요. 내년에는 환율이 안정을 되찾을 것으로 보여서 환율로 인한 수혜를 기대하기 어렵겠지만, 주가 흐름에 긍정적으로 작용할 부분은 아직도 많이 남아 있습니다. 그 가운데 부동산 얘기를 안할 수가 없는데요. 지난 몇 년간 지연되어 왔던 율도 개발건이 최종 승인될 것으로 예상되고 있습니다. 한진중공업이 율도에 갖고 있는 77만평의 땅이 공업, 상업용지로 변경된다면 토지값만 2조에서 3조원 이상 껑충 뛸 전망입니다. 미래에셋증권은 한진중공업의 매수로, 목표가는 50,000원을 제시했습니다.

[질문2] 며칠 전 카지노 산업에 대한 개별소비세가 발표됐는데요. 당초 예상보다 크게 완화됐다는 소식에 카지노 관련 기업들이 긍정적인 평가를 받고 있다고요?

- 네, 지난 9월 초, 기획재정부가 내년부터 카지노산업에 대해 순 매출의 10% 수준의 개별소비세를 부과하겠다고 밝힌바 있는데요. 지난 5일에 발표된 내용을 보면 카지노세 부담이 당초보다 크게 줄어들게 됐습니다. 개별소비세 적용이 종전의 2009년에서 2012년으로 연기됐고요.

또, 세율도 누진적으로 변경됐습니다. 세금부담으로 인한 수익성 훼손 우려가 줄어들면서 강원랜드는 막혔던 숨통이 트인 셈인데요. 단, 장기적으로 봤을 때는 성장둔화 부담이 여전히 남아 있습니다. 이 때문에 한국투자증권은 강원랜드에 대한 투자의견을 중립으로 유지했고, 단 목표가는 16,000원으로 상향조정했습니다.

한화에 관한 리포트도 점검해 보겠습니다. 한화그룹은 대우조선해양인수로 인한 리스크를 여전히 안고 있습니다. 하지만 인천공장 개발에 따른 분양수익 증가로 영업이익은 2010년까지 연평균 19%씩 증가할 것으로 예상되고 있습니다. 또, 한화건설이 보유하고 있는 시흥 매립지를 개발하면서 추가적인 이익도 기대해 볼 수가 있겠는데요. KB투자증권은 한화에 대한 투자의견을 매수로, 목표가는 22,400원을 제시했습니다.

마지막으로 교육 관련 기업 살펴보겠습니다. 청담러닝에 관한 리포트인데요. 청담러닝의 온라인 매출은 높은 성장세가 지속되고 있습니다.

작년 같은 분기보다 약 59%가 성장한 것으로 보이고, 오프라인학원을 통한 매출도 약 22%나 성장했습니다. 정부가 영어교육을 강화하겠다는 정책을 냈었죠. 공교육내 영어수업시간을 확대할 것이고 국제중학교 설립도 확대하겠다는 내용이었는데요. 이러한 영어교육강화 정책은 청담러닝에게는 우호적으로 작용할 전망입니다. 우리투자증권은 청담러닝에 대한 투자의견을 매수로, 목표가는 41,000원을 제시했습니다.

12월 9일, 실시간으로 올라온 기업리포트들 점검해봤습니다.