홍콩,일본 증시급락에 해외 ELS도 손실

주가가 급락하면서 손실 구간에 들어선 주가연계증권(ELS)이 줄줄이 쏟아지고 있다.

12일 채권평가업계에 따르면 올해 3분기 발행된 공모형 ELS 368개 가운데 지난 10일까지 손실 가능성이 생긴 ELS는 모두 91개(24.7%)로 집계됐다. 이들 중 대부분(84개) ELS가 지난 한 주동안 손실 구간에 접어들었다. 10일 하루동안 손실 가능성이 제기된 ELS는 49개 달한다.


이들은 '홍콩 항셍기업지수(HSCEI)+ 코스피200', '일본 닛케이225지수+코스피200', '삼성중공업+LG전자', 'LG전자+하이닉스' 등으로 구성된 ELS다. 지난 10일 H지수가 7.85%, 닛케이가 9.62% 급하강하는 등 지난 한주동안 글로벌 증시가 요동친 가운데 국내증시도 급락하면서 삼성중공업과 하이닉스 등 ELS 기초자산으로 활용도가 높은 종목들이 줄줄이 내림세를 보였다.

최근 인기를 끈 연 20%를 웃도는 고수익 ELS는 원금이 보장되지 않는 상품이 대부분이다. 이런 경우 기초자산의 주가가 설정시 기준가보다 40~70% 하락하면 손실 구간에 들어가게 되고 만기 때까지 주가가 정해진 수준을 회복되지 못하면 원금 중 일부를 잃게 된다. 물론 이들은 주로 만기 1~3년짜리 상품으로 적어도 9개월의 시간이 남아있어 이 안에 주가가 반등하면 원금은 물론 약정한 이익을 얻을 수도 있다.

문제는 만기가 임박한 ELS의 경우 해당 종목의 주가가 급반등하지 않는 한 손실 만회 가능성이 적을 수 밖에 없다. 올해 안에 만기가 도래하는 ELS 29개 가운데 25개가 손실 구간에 들어선 상태다. 현대제철과 현대미포조선을 기초자산으로 하는 1년 만기 ELS(만기일 10일)는 67.8%의 손실을 확정했다.


채권평가업계 관계자는 "내일이라도 해당 종목 주가가 급반등하면 원금은 물론 수익을 낼 수도 있겠지만 최근 시장 상황으로는 가능성이 낮다"며 "만기가 가까운 ELS는 해당 투자자들이 손실을 입는다고 볼 수 밖에 없다"고 말했다.

일부에선 최근 낙폭이 큰 종목을 기초자산으로 하는 ELS 중심으로 만기 청산에 따른 물량 부담을 우려하기도 한다.

이에 대해 모 증권사 관계자는 "코스피가 2000선을 돌파했던 지난 해 말부터 올해 6월까지 ELS 발행이 급증했고 이들 상품의 만기는 보통 2~3년"이라며 "아직 만기 청산으로 인한 매물 폭탄을 걱정할 때는 아니다"라고 설명했다.