-Áö³ 1³â°£ õ±¹¿¡¼ Áö¿Á..¿¬³» IPO °èȹ Ä«µå
-¼º°øÀû »óÀåÀº ±ÝÀ¶½ÃÀå¿¡ ±àÁ¤Àû ½Ã±×³Î
'½Å¿ëÀ§±â¿¡ öÀúÈ÷ ¸Á°¡Áø °Å¹° »ç¸ðÆݵ尡 »óÀåÀ̶ó´Â °ü¹®À» ³Ñ¾î¼±´Ù¸é ±ÝÀ¶½ÃÀå Á¤»óÈÀÇ º½Àº ¿Â °ÍÀÌ´Ù'
21¼¼±â ÀμöÇÕº´(M&A)½ÃÀåÀÇ Áø¼ö·Î ºÒ¸®´Â '¹ÙÀ̾ƿô'À» ´ëÇ¥Çß´ø »ç¸ðÆݵå Äݹö±×Å©¶óºñ½º·Î¹öÃ÷(KKR)°¡ ¿ÃÇØ ¾È¿¡ ´º¿å Áõ½Ã¿¡¼ ±â¾÷°ø°³(IPO)¸¦ ½Ç½ÃÇÒ °èȹÀ̶ó°í ¹Ì¾ð·ÐµéÀÌ 27ÀÏ(ÇöÁö½Ã°£) º¸µµÇß´Ù.
¡ÞKKR, ¿ù°¡ ½ºÅ¸¿¡¼ ½Å¿ë°æ»öÀ¸·Î µ¹¿¬ À§±â ¸ô·Á
KKRÀº Áö³ÇØ »ó¹Ý±â±îÁö¸¸Çصµ »ç»óÃÖ´ëÀÇ ¹ÙÀ̾ƿôÀ» ¼º»ç½ÃÅ°´Â µî °ø°ÝÀûÀÎ Â÷ÀÔ°ú ·¹¹ö¸®Áö¸¦ ÅëÇØ ¿ù°¡ÀÇ »õ·Î¿î ¸ðµ¨·Î ÀÎÁ¤¹Þ¾Ò´Ù. ºí·¢½ºÅæ°ú ´õºÒ¾î M&A, »ç¸ðÆÝµå ¾÷°èÀÇ ºÎ·¯¿òÀ» ÇѸö¿¡ ¹Þ´Â ½ºÅ¸¿´´Ù.
±×·¯³ª Áö³ ¿©¸§ ½Å¿ë°æ»öÀÌ ÅÍÁö¸é¼ KKRÀº »ç»ó´©°¢Ã³·³ ¹«³ÊÁ³´Ù. ÀÚȸ»çÀÎ KKR ÆÄÀ̳½¼ÈÀÌ ´ë±Ô¸ð ä±ÇÅõÀÚ¿¡ ³ª¼¹À¸³ª ¸·´ëÇÑ ¼Õ½ÇÀ» ÀÔ°í ¸ð±â¾÷±îÁö À§±â¿¡ ºüÁø °ÍÀÌ´Ù. ½Å¿ë°æ»öÀ¸·Î À¯µ¿¼ºÀÌ ¸¶¸£¸é¼ Â÷ÀÔ¿¡ ÀÇÁ¸ÇØ M&A µîÀ» Áñ°å´ø KKR ¿ª½Ã °¨´çÇϱâ Èûµç ¿ª°øÀ» ¹Þ¾Ò´Ù.
µ·À» ºô¸®±â´Â ¾î·Á¿ü°í ºô·ÁÁØ µ·À» °±À¸¶ó´Â ÅõÀÚÀÚµéÀÇ ¼ºÈ°¡ ´ë´ÜÇß´Ù. »óÀåÀ» ÅëÇØ ´ë¹ÚÀ» ´«¾Õ¿¡ µ×´ø KKRÀÇ Ã¢¾÷ÀÚ Ç Å©¶óºñ½º ȸÀå°ú ÀÓÁ÷¿øµéÀÇ ²ÞÀº »ê»êÈ÷ ºÎ¼Á³´Ù.
¡ÞKKR »óÀå, Àý¹ÚÇÔ+Àڽۨ
±×·¯´ø KKRÀÌ ¿¬³» »óÀåÇÑ´Ù´Â ¼Ò½ÄÀÌ´Ù. °ü°èÀڵ鿡 µû¸£¸é ÁÖ°¡´Â ³»³â ¿¹»ó ¼øÀÍ(12¾ï´Þ·¯)ÀÇ 10~12¹è ¼öÁØÀ¸·Î, ÀÌ¿¡ µû¶ó ÃÑ ±â¾÷°ø°³ ±Ô¸ð´Â 120~150¾ï´Þ·¯·Î Ãß»êµÈ´Ù.
KKRÀÇ ÀÌ °°Àº °áÁ¤Àº ÁÖ¿ä ¼öÀÔ¿øÀÎ ±â¾÷ ÀμöÇÕº´(M&A) ½ÃÀåÀÌ ¾ó¾îºÙÀº °¡¿îµ¥ ³ª¿Â °ÍÀÌ¾î¼ ´Ù¼Ò Àǿܶó´Â ¹ÝÀÀÀÌ ¸¹´Ù. Áö³ÇØ »óÀåÇß´ø »ç¸ðÆÝµå ºí·¢½ºÅæµµ ½Å¿ë À§±â ¿µÇâ µîÀ¸·Î ÇöÀç ÁÖ°¡(17.01´Þ·¯)°¡ °ø¸ð°¡(31´Þ·¯) ´ëºñ ¹ÝÅ丷³ »óȲÀÌ´Ù.
KKRÀÇ ¿òÁ÷ÀÓ¿¡ ´ëÇØ Àü¹®°¡µéÀº ±×Á¤µµ·Î ÀÚ±ÝÁ¶´ÞÀÌ Àý¹ÚÇÏ´Ù¸é¼ ÇÑÆíÀ¸·Î ½Å¿ëÀ§±âÀÇ Á¤Á¡ÀÌ Áö³ ½ÅÈ£°¡ µÉ ¼ö ÀÖ´Ù°í Çؼ®Çß´Ù. M&A½ÃÀå¿¡¼ µ·À» ¹ö´Â KKRÀÌ ½Å¿ëÀ§±âÀÇ ±â¼¼°¡ ¿©ÀüÇÑ »óȲ¿¡¼ ÅõÀÚÀڵ鿡°Ô ³ÃÁ¤ÇÑ Æò°¡¸¦ ¹Þ±â·Î °áÁ¤Çß°í À̸¦ ÀÚ½ÅÇÏ°í ÀÖ´Ù´Â °ÍÀÌ´Ù.
¡Þ½Å¿ë°æ»ö ÆÄ°í¿Í ÇÔ²²ÇÑ KKR, ¿Ã3¿ù ÃÖ´ë °íºñ ³Ñ°Ü
Áö³ÇØ 2¿ù KKRÀº Åػ罺 ÆÛ½ÃÇÈ ±×·ì°ú ¼ÕÀ» Àâ°í ¹Ì ÃÖ´ë Àü·Âȸ»çÀÎ TXU¸¦ 450¾ï ´Þ·¯¿¡ ÀμöÅ°·Î ÇÕÀÇÇß´Ù. °æÀï»çÀÎ ºí·¢½ºÅæ±×·ìÀÌ ¿¡ÄõƼ ¿ÀÇǽº ÇÁ·ÎÆÛƼÁî Æ®·¯½ºÆ®(EOP)¸¦ ÀμöÇßÀ» ´ç½Ã ±â·ÏÇß´ø 390¾ï´Þ·¯¸¦ ¿ôµµ´Â »ç»ó ÃÖ´ë ±Ô¸ðÀÇ ¹ÙÀ̾ƿôÀ̾ú´Ù.
°ð¹Ù·Î 4¿ù¿¡´Â ¼¼°è ÃÖ´ë ½Å¿ëÄ«µå Á¤º¸Ã³¸®¾÷üÀÎ ÆÛ½ºÆ®µ¥ÀÌÅ͸¦ 290¾ï´Þ·¯(ÁÖ´ç 34´Þ·¯)¿¡ ÀμöÇÑ´Ù. ½ÃÀå°¡º¸´Ù 26%ÀÇ ÇÁ¸®¹Ì¾öÀ» ¾ñ¾îÁÖ´Â °ø°ÝÀû °áÁ¤À̾ú´Ù. À̸¦ À§ÇØ ³óÇù¿¡¼µµ »ó´çÇÑ ÀÚ±ÝÀ» ºô·È´Ù.
ÀÌ¿©¼¼·Î ¸ô¾Æ 7¿ù IPO¸¦ °ø½ÄÈÇß´Ù. 1À§ »ç¸ðÆݵåÀÎ ºí·¢½ºÅæ¿¡ Àý´ë µÚÁöÁö ¾Ê°Ú´Ù´Â ÀÇÁö°¡ °Çß´Ù. À̸¦ ÅëÇØ 12¾ï5000¸¸´Þ·¯ÀÇ ÀÚ±ÝÀ» Á¶´ÞÇÏ°Ú´Ù´Â °èȹµµ ¼¼¿ü´Ù.
¹Ù·Î À̽ñâ 1Â÷ ½Å¿ë°æ»öÀÌ Æø¹ßÇß´Ù. ½ÃÁß¿¡ ³ÑÄ¡´ø µ·µéÀÌ °©Àڱ⠲¿¸®¸¦ °¨Ãß°í ¸»¾Ò´Ù. KKRÀº ½Å¿ë°æ»öÀ» º¸°í ¹°·¯¼Áö ¾Ê¾Ò´Ù.
ÅõÀÚÀÚµéÀº ´Þ¶ú´Ù. ä±ÇÅõÀÚ°¡ ¸¹¾Ò´ø KKR Ȧµù½º¸¦ ÁÖ¸ñÇß´Ù. À̸¦ ÀǽÄÇØ KKRÀº °ð¹Ù·Î À¯µ¿¼º¿¡ ¹®Á¦°¡ ¾ø´Ù°í ÇظíÇßÁö¸¸ ½Å¿ë°æ»ö¿¡ IPO°¡ ¿µÇâÀ» ¹ÞÀ» °ÍÀ̶ó´Â ¿ì·Á°¡ È®»êµÆ´Ù.
±Þ±â¾ß KKR Ȧµù½ºÀÇ ÁÖÅô㺸Áõ±Ç(MBS) ÅõÀÚ°¡ ¿¹»óº¸´Ù ¸¹Àº »ç½ÇÀÌ ¾Ë·ÁÁö¸ç À¯µ¿¼º À§±â¿¡ ¸ô·È´Ù. Ȧµù½º´Â Áö³ÇØ¿¡¸¸ 3¾ï´Þ·¯ °¡±î¿î »ó°¢À» ´ÜÇàÇÑ °ÍÀ¸·Î ¾Ë·ÁÁ³´Ù.
¿ÃÃÊ ½Å¿ë°æ»ö °øÆ÷°¡ ´Ù½Ã °Å¼¼Áö¸é¼ KKRÀº ¼ö½Ê¾ï´Þ·¯ÀÇ ±â¾÷¾îÀ½(CP)À» Á¦¶§ »óȯÇÏÁö ¸øÇÏ°í ¿¬±âÇϱ⿡ À̸¥´Ù. 2¿ùÀÇ ÀÏÀ̾ú´Ù. À̸¦ °è±â·Î ½Å¿ë°æ»ö °øÆ÷°¡ ÇÑÃþ Ä¿Á³´Ù.
¡ÞIPO ¼º°øÇÏ¸é ±ÝÀ¶½ÃÀå¿¡ ±àÁ¤Àû
KKRÀº ä±Ç´Ü¿¡ ´ãº¸·Î ¹ÞÀº ÀÚ»êÀ» ³Ñ°ÜÁÖ´Â ÇÑÆí ÀÚ»ç ÁÖ½ÄÀ» ÆÈ¾Æ Çö±ÝÀ» È®ÃæÇϱâ·Î ¾à¼ÓÇß´Ù. Áß´ë °íºñ¸¦ ³Ñ±â´Â ¼ø°£À̾ú´Ù. º£¾î½ºÅϽº ¸Å°¢ÀÌ ÀÌ·ïÁö°í³ 4¿ùÃÊ¿´´Ù.
IPO¸¦ °ø½ÄÈÇÑÁö ÀϳâÀÌ Áö³ 2008³â7¿ù, KKRÀº ´Ù½Ã »óÀåÀ» ÃßÁøÇϱâ·Î Çß´Ù. ÆдϸŠ±¸Á¦±ÝÀ¶ÀÌ ´ÜÇàµÆ°í, ÁÖÅýÃÀåÁö¿ø¹ý¾ÈÀÌ Åë°úµÈ ½ÃÁ¡¿¡¼ »óÀåÀ̶ó´Â ½ÂºÎ¼ö¸¦ »Ì¾Æµç ¼ÀÀÌ´Ù. ±× ½Ã±âµµ ¿¬³»·Î ±¸Ã¼ÈÇß´Ù.
Áö³ 1³â°£ KKRÀº ½Å¿ë°æ»ö°ú Á¤È®È÷ ÇÔ²²Çß´Ù. ±ÝÀ¶½ÃÀå È¥¶õÀÇ ÇÑ°¡¿îµ¥¿¡ ÀÖ´Â »ç¸ðÆݵåÀ̱⿡ ºÒ°¡ÇÇÇÑ Ãø¸éµµ ÀÖ¾ú´Ù. KKRÀÌ IPO¿¡ ¼º°øÇÏ°í ÅõÀÚÀÚµé·ÎºÎÅÍ ¿Ü¸é´çÇÏÁö ¾Ê´Â´Ù¸é À̹ø¿¡´Â ½Å¿ë°æ»öÀÌ ¿Ü¸é´çÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù´Â °üÃøÀÌ ¹ú½áºÎÅÍ Á¦±âµÇ´Â ÀÌÀ¯´Ù.