배당으로 돈버는 '짭짤한' 실물펀드

실물펀드투자가 우수한 배당투자 수단으로 부각되고 있다. 투자대상이 좋아 고배당 매력이 있는데다 저율과세가 적용돼 절세효과가 뛰어나기 때문이다. 거래소에 상장돼 있으므로 개별종목처럼 언제든지 사고 팔수 있다. 절세효과를 감안했을때 일반 배당투자에서는 기대할 수 없는 8%대 수익률을 꾸준히 제공하는 펀드들이 적지않다.

◇맥쿼리인프라, 도료통행료 안정배당…올해 7.6% 예상
'맥쿼리한국인프라투융자회사'(이하 맥쿼리인프라)는 자산을 고속도로, 터널과 같은 인프라에 투자해 통행료 수익 등을 투자자에게 배당한다. 과거 분배수익률은 2003년 12월 설정된 이후 1년차 10.39%, 2년차 8.41%, 3년차 10.81%, 4년차 6.27%, 작년에는 6.49%를 기록했다.


지난 1분기에는 보유자산 유동화와 전환사채(CB) 매각 등으로 순이익이 작년 대비 160% 증가했다. 이에 힘입어 올해 주당 배당금은 500원으로 증가할 전망이다. 이는 9일 종가 기준 7.69% 수익률이다.

윤진일 삼성증권 연구원은 "매각이익 발생 등으로 인천대교 등 건설중인 5개 자산이 내년부터 운용돼 실적개선이 예상된다"며 "올해 주당배당은 500원으로 증가하고 이같은 증가추세는 계속될 것"이라고 밝혔다. 또한 2009년과 2010년 배당수익률은 각각 8.5%, 9.4%로 증가할 것으로 전망했다.

한국석유공사가 보유한 베트남 유전광구의 수익권에 투자하는 '한국베트남15-1유전특별자산투자회사'(이하 한국유전15-1)는 1월말 기준 1년수익률이 7.2%를 기록했다. 지난 1분기에 확정된 결산배당수익률은 연환산시 7.71%에 해당한다.


'하나UBS암바토비니켈해외자원개발'(이하 하나니켈)은 투자자산인 마다가스카르 암바토비 니켈광산 수익권(ELS)의 평가액이 약 5개월만에 취득가 대비 5.87% 상승했다.

◇연 7%대 안정배당…절세효과 감안하면 8%대
이들 펀드는 '고배당'의 매력 외에도 증권거래소에 상장돼 개별 종목처럼 자유롭게 매매할 수 있고 절세효과가 뛰어나다는 장점이 있다. 9일 종가 기준 예상 배당수익률은 연 7%대지만 절세효과를 감안하면 일반 주식의 연 8%대 배당과 맞먹는 수익률이다.

이들 펀드는 이자소득세 15.4% 대신 5.5%의 저율과세가 적용된다. 금융종합과세 대상인 고액 투자자들의 경우 3억원 미만 투자시 5.5% 저율과세와 더불어 분리과세 혜택을 받을 수 있어 국내 채권보다 높은 수익을 기대할 수 있다. 3억원을 초과하더라도 15.4% 세율이 적용되지만 분리과세 혜택을 받을 수 있다.

맥쿼리인프라펀드의 경우 3억원 미만 투자시 올해 예상배당금 500원을 기준으로 배당수익률은 연 7.69%, 세후 수익률은 7.26%에 달한다. 그러나 일반 펀드나 주식투자를(1년 미만 보유시) 통해 이와 같은 배당을 받게 되면 세후 수익률은 6.51%에 불과하다.

따라서 맥쿼리인프라, 한국유전15-1, 하나니켈 등 실물펀드의 연 7%대 배당수익은 일반과세 대상인 타 금융상품의 8%대 이율과 맞먹는다.

한 증권사 PB는 "배당금이 3개월 혹은 6개월마다 지급되므로 은퇴자금을 3억원씩 쪼개 이들 펀드에 가입할 경우 생활비 지급형 금융상품으로 활용할 수도 있다"며 "배당성향이 높지 않은 국내 주식에 비해 이들 펀드는 배당투자에 더 적합한 상품"이라고 말했다.